作者：楊麗偉 單位：上海市經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院

信托責(zé)任是指受托人對(duì)委托人/受益人負(fù)有的、嚴(yán)格按委托人的意愿進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理的責(zé)任。一旦委托人和受托人之間的信托關(guān)系成立，受托人就負(fù)有信托責(zé)任。信托關(guān)系由委托人、受托人、受益人三方面的權(quán)利義務(wù)構(gòu)成，這種權(quán)利義務(wù)關(guān)系圍繞信托財(cái)產(chǎn)的管理和分配而展開(kāi)。在管理和分配的過(guò)程當(dāng)中，受托人不得使自己的利益與其責(zé)任相沖突，不得以受托人的地位謀取利益（除非委托人同意）。信托關(guān)系要求接受委托的人將他人的利益，尤其是委托人的利益放在第一位，如此一來(lái)，其行為才能反映出更寬廣的訴求、利益和信托網(wǎng)價(jià)值。同時(shí)努力把他人利益視為自我利益的延展，從而保證他人利益在接受委托人的職務(wù)行為中得以實(shí)現(xiàn)。這種過(guò)程不是強(qiáng)制的和被迫的，更多的時(shí)候表現(xiàn)為被委托人的心甘情愿，不用監(jiān)督，有時(shí)甚至是一種完全獨(dú)立的行為。在社會(huì)關(guān)系中，例如公司管理人對(duì)公司股東、管理人股東對(duì)非管理人股東、以及信托公司對(duì)投資者都負(fù)有信托責(zé)任。信托責(zé)任也是一種將受托人和受托資產(chǎn)載體，與委托人和轉(zhuǎn)移資產(chǎn)人，以及其指定的受益人三者聯(lián)系在一起的紐帶。

信托責(zé)任是一種對(duì)社會(huì)成員有約束作用的內(nèi)在制度。內(nèi)在制度被定義為群體內(nèi)隨經(jīng)驗(yàn)而演化的規(guī)則，在構(gòu)建社會(huì)交往、溝通自我中心的個(gè)人和實(shí)現(xiàn)社會(huì)整合上有著重要的作用，它作為行為規(guī)則的約束作用是通過(guò)內(nèi)化于人們的意識(shí)并貫徹于日常活動(dòng)的，而且一旦形成后就成為共同的價(jià)值觀，因而是一種長(zhǎng)期的、而且是非常有效的行為規(guī)則。在它的約束下，人們可以自發(fā)地執(zhí)行和維護(hù)內(nèi)在制度的要求。信托責(zé)任的有效行使必須由嚴(yán)格的信托法律關(guān)系進(jìn)行支撐。信托法律關(guān)系是通過(guò)法律強(qiáng)制規(guī)定的受托人管理制度來(lái)建立的，因?yàn)槭芡腥伺c沒(méi)有民事行為能力的受托資產(chǎn)載體是沒(méi)法通過(guò)自由意志或行為建立相關(guān)之間的法律關(guān)系。受托人制度建立的基礎(chǔ)則是信托責(zé)任，因?yàn)槭芡匈Y產(chǎn)載體本身沒(méi)有民事行為能力，無(wú)法對(duì)受托人提出約束規(guī)則或行為準(zhǔn)則。通過(guò)信托責(zé)任，受托人的管理制度不僅調(diào)整受托人與受托資產(chǎn)載體之間的管理關(guān)系，而且調(diào)整受托人和受托資產(chǎn)載體與資產(chǎn)轉(zhuǎn)移人及其受益人之間的財(cái)產(chǎn)關(guān)系。信托責(zé)任這個(gè)詞語(yǔ)現(xiàn)在用得比較多的是在上市公司和國(guó)有企業(yè)中。在上市公司，股東，企業(yè)管理層和股東分別構(gòu)成了信托關(guān)系的三方。在這里，信托責(zé)任是指企業(yè)管理層要全心全意為股東利益（而非管理層自身的利益，比如說(shuō)辦公條件，薪酬水平等）而運(yùn)作企業(yè)資產(chǎn)的責(zé)任。在國(guó)有企業(yè)，董事會(huì)作為出資人信托責(zé)任的主體，承擔(dān)著法人財(cái)產(chǎn)和國(guó)有資產(chǎn)保值增值的責(zé)任，擔(dān)負(fù)著公司戰(zhàn)略決策、經(jīng)理層選聘等關(guān)系公司生存發(fā)展的一系列重要職責(zé)，對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。

中國(guó)的國(guó)有企業(yè)引入董事會(huì)制度，是和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制聯(lián)系在一起的，建立完善、高效的董事會(huì)制度，是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)推進(jìn)的必然，也是國(guó)企按照公司法運(yùn)作的起碼要求。董事會(huì)的使命是什么？董事會(huì)是股東（大）會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的，董事是由股東派出的，董事應(yīng)對(duì)股東負(fù)責(zé)，應(yīng)該認(rèn)真傾聽(tīng)股東的聲音，維護(hù)股東利益，因而董事會(huì)是股東會(huì)的信托責(zé)任組織。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)決定了公司是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體，董事會(huì)作為股東會(huì)的信托責(zé)任組織，是公司的決策機(jī)構(gòu)和權(quán)力機(jī)構(gòu)，按《公司法》依法行使權(quán)力。董事會(huì)在企業(yè)內(nèi)，它不是外部的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，而是企業(yè)的核心機(jī)構(gòu)，是公司發(fā)展戰(zhàn)略、機(jī)構(gòu)設(shè)置和管理層人員選聘的決策機(jī)構(gòu)，對(duì)公司的發(fā)展、績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)負(fù)有全部責(zé)任。因此，對(duì)國(guó)有企業(yè)而言，明確董事會(huì)在公司治理中的信托責(zé)任，有利于充分發(fā)揮董事會(huì)在公司治理中的核心作用。國(guó)有企業(yè)董事會(huì)在公司治理中的信托責(zé)任主要體現(xiàn)在以下幾方面：

執(zhí)行股東（大）會(huì)決議股東（大）會(huì)作為公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，其職權(quán)之一便是選舉董事組成董事會(huì)，董事會(huì)按照《公司法》和《公司章程》行使董事會(huì)權(quán)力，是股東（大）會(huì)這一權(quán)力機(jī)關(guān)的業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)關(guān)，代表股東（大）會(huì)行使公司管理權(quán)限，負(fù)責(zé)公司或企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的指揮與管理，對(duì)股東（大）會(huì)負(fù)責(zé)并報(bào)告工作。董事會(huì)要處理好與股東的相互關(guān)系，加強(qiáng)與股東之間的溝通與交流，做好投資者關(guān)系管理工作。董事會(huì)是股東利益的“代表人”，應(yīng)尊重并維護(hù)股東的合法權(quán)益，股東（大）會(huì)所作的有關(guān)公司或企業(yè)重大事項(xiàng)的決議，董事會(huì)必須執(zhí)行。股東（大）會(huì)決議對(duì)董事等人員具有法律約束力，董事等公司高管人員負(fù)有執(zhí)行股東（大）會(huì)決議的義務(wù)，其如果不履行即要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。《公司法》第113條規(guī)定：“董事會(huì)的決議違反法律、行政法規(guī)或者公司章程、股東（大）會(huì)決議，致使公司遭受?chē)?yán)重?fù)p失的，參與決議的董事對(duì)公司負(fù)賠償責(zé)任。但經(jīng)證明在表決時(shí)曾表明異議并記載于會(huì)議記錄的，該董事可以免除責(zé)任。”根據(jù)這一規(guī)定，董事會(huì)決議違反股東（大）會(huì)決議而致使公司遭受?chē)?yán)重?fù)p失的，參與決議的董事應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。國(guó)有企業(yè)的董事會(huì)應(yīng)對(duì)國(guó)資委等履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)或股東（大）會(huì)負(fù)責(zé)，執(zhí)行國(guó)資委等履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)或股東（大）會(huì)的決定，最大限度地追求所有者的投資回報(bào)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值；接受?chē)?guó)資委等履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)或股東（大）會(huì)的指導(dǎo)和監(jiān)督，保障公司和董事會(huì)的運(yùn)作對(duì)國(guó)資委等履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)或股東（大）會(huì)具有透明度，根據(jù)國(guó)資委等履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)或股東（大）會(huì)的要求，報(bào)告董事會(huì)建設(shè)、重大決策、年度工作狀況，提供真實(shí)、準(zhǔn)確、全面的財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)信息；向國(guó)資委等履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)或股東（大）會(huì)報(bào)告董事和其他高級(jí)管理人員的實(shí)際薪酬、董事在其他企業(yè)兼職以及經(jīng)理人員的提名、聘任或解聘的程序和方法等情況。

實(shí)施公司戰(zhàn)略決策戰(zhàn)略決策是董事會(huì)履行職責(zé)的重點(diǎn)。首先，提高董事會(huì)戰(zhàn)略引領(lǐng)、戰(zhàn)略管控方面的決策水平。股東的權(quán)益是依靠董事會(huì)對(duì)公司重大事項(xiàng)的正確決策而加以保證的。國(guó)資委明確了公司主業(yè)內(nèi)的投資審批權(quán)由董事會(huì)決定，董事會(huì)就應(yīng)以戰(zhàn)略規(guī)劃，通過(guò)全面預(yù)算管理，按預(yù)算管控投資，推動(dòng)資源向主業(yè)集中，集中資源做強(qiáng)主業(yè)，提升企業(yè)的核心價(jià)值和核心競(jìng)爭(zhēng)力。董事會(huì)應(yīng)高度重視戰(zhàn)略制定，確定和把握好公司重大決策，確保公司戰(zhàn)略規(guī)劃、預(yù)算管理、投融資計(jì)劃、改革重組、產(chǎn)權(quán)管理等重大事項(xiàng)決策符合出資人的要求，符合公司長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展方向。注重研究公司中長(zhǎng)期的發(fā)展規(guī)劃，促進(jìn)公司持續(xù)、健康、穩(wěn)健發(fā)展，確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值，確保股東增值、企業(yè)增效、職工增收、社會(huì)公認(rèn)。其次，提升董事會(huì)配置企業(yè)資源的水平。董事會(huì)要用好主業(yè)投資決定權(quán)，集中精力抓好主業(yè)發(fā)展，促進(jìn)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化、整合，推進(jìn)開(kāi)放性市場(chǎng)化重組和資產(chǎn)證券化。董事會(huì)要抓好全面預(yù)算管理，在對(duì)經(jīng)理層的績(jī)效考核中，要把預(yù)算執(zhí)行的情況作為考核的重要內(nèi)容，以契約形式加以明確。董事會(huì)要對(duì)公司財(cái)務(wù)真實(shí)性負(fù)責(zé)，組織好財(cái)務(wù)決算審計(jì)和對(duì)財(cái)務(wù)決算真實(shí)性的評(píng)估，及時(shí)處理財(cái)務(wù)決算審核中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，確保財(cái)務(wù)決算的真實(shí)性。再次，董事會(huì)應(yīng)著力提升戰(zhàn)略決策的能力，積極打造戰(zhàn)略型的董事會(huì)。建設(shè)國(guó)企戰(zhàn)略型董事會(huì)，是確保國(guó)有企業(yè)持續(xù)發(fā)展的需要。戰(zhàn)略型董事會(huì)能夠把握國(guó)家、區(qū)域、地區(qū)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)，把握企業(yè)的市場(chǎng)定位以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的動(dòng)向和自身發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇，確定企業(yè)科學(xué)發(fā)展戰(zhàn)略，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和贏利能力。建設(shè)國(guó)企戰(zhàn)略型董事會(huì)，要合理設(shè)計(jì)董事會(huì)人員和組織結(jié)構(gòu)，充分運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制，科學(xué)定位董事會(huì)功能，嚴(yán)格劃清與經(jīng)營(yíng)層之間的職能界限，明確戰(zhàn)略管理內(nèi)容。