一、財務公司的優劣勢

（一）優勢。一是直接面向實體經濟（企業集團成員單位），客戶較為穩定；二是能得到企業集團及股東單位的支持，借助企業集團的集團化管理優勢較能順利推行政策、開展業務；三是兼具商業銀行、投資銀行和保險機構的職能，屬混業經營，業務范圍較廣，服務實體經濟的手段多樣；四是信息對稱，對所服務的實體經濟的經營情況有較深入的了解，服務針對性強，也較好控制風險；五是開展業務時，速度快、方式靈活，且比商業銀行更具價格競爭優勢；六是在財政、稅收等方面能得到地方政府更多的支持；七是經營范圍的特定性決定了市場競爭壓力相對較小。

（二）劣勢。一是所屬企業集團規模相對較小，并受其行業經營性質的影響，財務公司的資金來源單一、規模有限且極不穩定，較難開展長期穩定的高收益業務，服務實體經濟的能力有限；二是市場狹小，并且只能辦理基本的存貸款、存放同業等傳統業務，收益模式單一，盈利能力非常有限；三是所在地區金融市場不夠健全，業務渠道有限，業務創新受到一定限制；四是符合財務公司發展的復合型人才和具有實際操作能力的高端金融人才匱乏，人力資源成本較高；五是信息科技水平有限，存在潛在的操作風險。

二、財務公司發展中的困惑

欠發達地區的財務公司跟其他財務公司一樣，在發展中同樣面臨諸多困惑，主要表現在：一是對國家政策定位的困惑，即存款準備金政策。組建財務公司的初衷是“雪中送炭”，提高企業集團資金的使用效率，而且財務公司的資金皆來自集團內部，但存款準備金政策，使得財務公司對集團資金的運用受到一定限制。二是對功能定位的困惑，即服務與效益的矛盾。財務公司的職能是降低企業集團及成員單位的財務成本，但財務公司在實際運營當中，尤其是欠發達地區初創期的財務公司，貸款業務是其主要業務和利潤來源，加上集團的利潤考核，財務公司在向成員單位提供信貸支持的同時，還要考慮利差、利潤，無法能夠完全降低集團和成員單位的財務成本。三是對管理架構的困惑。財務公司的定位是企業集團的子公司，即由企業集團直接管轄，但在實際工作當中，可能由其他成員單位包括上市公司控股，對此，財務公司如何采取更加合理的股權結構、理順管控關系還需進一步探索。

三、財務公司服務實體經濟的對策建議

（一）正確定位。首先，對于初創期的財務公司來說，可定位為狹義的資金集中管理型財務公司，服務實體經濟的方式以提供存貸款、結算等基礎業務為主，滿足成員單位基本的金融需要。其次，對于成長期的財務公司，可定位為咨詢服務型財務公司，服務實體經濟的方式除了滿足其基本的金融需求外，以中間業務和投資銀行等業務為主，積極參與并向集團和成員單位提供財務顧問、投資策劃和信息咨詢等業務，并嘗試開展一些股權投資等高風險業務來進一步提高集團資金的使用效率，進而反哺實體經濟。第三，對于成熟期的財務公司，可定位為投融資型財務公司，服務實體經濟的方式除了為實體經濟提供強大的資金支持外，還可通過股權投資等形式持有其他金融機構的股權，與其他金融機構形成協同效應和規模優勢，同時與企業集團其他金融機構如證券、銀行、保險、基金等共同組成集團的金融平臺，共同為成員單位提供全方位的金融服務，推動企業集團和成員單位轉型升級，支持企業集團走國際化道路。

（二）堅持三個導向。財務公司若要服務好實體經濟，務必同時要把握好三個導向：一要堅持以市場為導向。密切關注經濟金融政策變化，積極研判市場形勢，相應地及時調配資金，調整業務結構，加強利率管理；二要堅持以國家產業政策為導向。所服務的實體經濟或項目要符合國家和地方政府在行業、投資項目及金融等方面的調控政策，順勢而為；三要堅持以集團產業政策和發展戰略為導向。在向實體經濟提供信貸等金融支持時，要優化信貸結構，圍繞集團的年度中心工作和中長期發展規劃，重點支持集團的重點項目和優質實體經濟，為集團業務板塊的發展壯大以及集團的結構調整和轉型升級提供積極的金融支持。

（三）保證企業集團健康穩步發展。作為產自集團、立足集團又服務于集團的財務公司，其生存和發展始終離不開集團，只有集團的可持續發展，才有財務公司服務實體經濟的可能。因此，從集團層面來說：首先，地方政府在財政、稅收、資源配置等方面對集團和財務公司持續給予支持，扶持企業集團不斷發展壯大，為財務公司提供持續穩定的市場；其次，作為集團，要順應市場，加強戰略管理，確立核心競爭力，在保證產業可持續發展的同時，加大對外投資力度，為財務公司不斷提供資金來源，創造新的市場；第三，集團要持續重視并支持財務公司的發展，對其進行科學考核，并在人才、薪酬等方面適度市場化，給予政策傾斜；第四，集團同時可加快發展銀行、基金等其他金融機構，并強化總部職能部門的功能，與財務公司優勢互補，發揮協同效應，共同打造能為實體經濟提供全面金融服務的“家族”金融板塊；第五，集團要強化對戰略決策的貫徹力度，讓所有成員單位都認同財務公司。

（四）與實體經濟高度融合。成員單位是財務公司的主要市場，也是服務的主要對象，要保證信息對稱，不僅要做到“知彼”，還要讓彼充分“知己”，相互要高度融合。因此，財務公司在利用先天優勢的同時，還需不斷加深對成員單位的了解，加強對實體經濟生產經營情況的調查研究，掌握并滿足其多方面的金融需求，為其提供貼身、貼心的針對性強的金融服務，提高實體經濟對財務公司的依賴性；同時，要大力宣傳推介金融產品，讓成員單位熟悉財務公司的運作模式和所有的金融業務。

（五）創建合作共贏的金融環境。不論是企業集團還是財務公司要處理好多方面關系，加強多方溝通合作，共同創建一種以財務公司為主導、企業集團和成員單位為主體、政府支持、監管機構引導、行業協會推動、大型財務公司引領、商業銀行協同、其他金融機構參與的多方合作共贏的金融環境。這里的“贏”不但是指經濟利益，還包括組織目標的達成等等。

（六）注重風險管理。財務公司集中管理著集團的資金，也是風險的集中，一旦出現經營風險，勢必導致集團整個產業鏈條的斷裂，也會給金融體系和社會造成不良影響。因此，無論是企業集團還是財務公司，在日常經營管理、服務實體經濟、業務創新和績效考核中，始終要有“底線思維”，嚴守風險底線，完善風險管理體系，保障安全運行。

（七）加強復合型人才隊伍建設。當前，金融市場快速發展變化，實體經濟對金融品種的需求不斷增多，對服務質量的要求日漸提高，加上財務公司產融結合的特殊性，對財務公司從業人員的素質提出了更高的要求。對此，欠發達地區的財務公司若要符合好實體經濟同時控制好經營風險，不但需要精通金融、投資的專業人才，同時還需熟悉工業企業經營管理的復合型人才。

（八）推動金融業務創新。業務是財務公司服務實體經濟的手段，對于欠發達地區的財務公司來說，服務好實體經濟，只有在現有的政策框架下結合自身的條件進行金融業務創新，豐富金融產品，為實體經濟提供定制化的金融服務，才能彌補短板，突破困境，求得更好發展。因此，財務公司在向實體經濟提供信貸、結算、票據等基礎業務的同時，積極探索創新，大力拓展中間業務、投資銀行等新業務，適時適度開展投資理財、財務管理咨詢、融資租賃、委托貸款、保險代理等業務。

作者：解瑩梅 喬永喜 單位：西部礦業集團財務有限公司