作者：啟運強 金柏林 張占全 單位：中國人民銀行三河市支行 中國人民銀行廊坊市中心支行

三河市信貸結(jié)構(gòu)失衡的主要特征

（一）信貸投向單一———信貸過分集中于房地產(chǎn)單一行業(yè)。從近年來的實踐看，房地產(chǎn)行業(yè)已成為拉動三河市經(jīng)濟(jì)增長、稅收增長的支柱產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)對GDP和財政收入的貢獻(xiàn)均已超過了50%。但隨著房地產(chǎn)調(diào)控政策的不斷深入，房地產(chǎn)行業(yè)也是潛在風(fēng)險較大的領(lǐng)域。雖然房地產(chǎn)業(yè)在縣域的發(fā)展空間還相對較大，但依然受調(diào)控政策及隱含的泡沫影響。一旦市場出現(xiàn)波動，潛在的風(fēng)險就可能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的風(fēng)險。由于近年來房地產(chǎn)貸款收益率相對較高，基層多數(shù)銀行向房地產(chǎn)領(lǐng)域投放貸款積極性相對很高，使銀行的房地產(chǎn)行業(yè)貸款快速發(fā)展。2008年至2011年，三河市房地產(chǎn)貸款占全部貸款的比重比分別為70.6%、75.9%、73.1%、67.8%。

（二）信貸客戶結(jié)構(gòu)簡單———信貸過分集中于大客戶。三河市轄內(nèi)共有國有銀行分支機構(gòu)11家，農(nóng)村信用聯(lián)社1家，郵政儲蓄銀行1家，他們的經(jīng)營戰(zhàn)略雷同，風(fēng)險偏好相似，貸款投向相同，同質(zhì)化問題十分嚴(yán)重，均把有限的信貸資源集中投向房地產(chǎn)行業(yè)和少數(shù)幾個大型客戶，每年的新增貸款都集中在房地產(chǎn)行業(yè)和大客戶、大項目上。使得房地產(chǎn)行業(yè)、大客戶貸款占比居高不下，戶均貸款數(shù)額不斷攀升。據(jù)對13家金融機構(gòu)的調(diào)查，除農(nóng)村信用社外，其他商業(yè)銀行公司類客戶基本不超過10戶，個別銀行只有2-3家公司類貸款客戶。2011年末，三河市前10大戶的貸款余額為115億元，占全部貸款的26.6%。

（三）信貸期限結(jié)構(gòu)錯配———信貸過分集中于中長期貸款。從三河市轄區(qū)的貸款期限結(jié)構(gòu)看，2011年末，三河市中長期貸款占比為81.5%，而同期短期貸款占比僅為17.8%，中長期貸款占比大，使急需流動資金的實體經(jīng)濟(jì)貸款滿足率不高。

信貸結(jié)構(gòu)失衡的危害

一是大客戶和單一行業(yè)潛在的貸款風(fēng)險增大。大量的事實證明只要有大企業(yè)或大項目出現(xiàn)風(fēng)險就會使得數(shù)家銀行受到影響，存在引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的潛在壓力。房地產(chǎn)行業(yè)貸款過多，房地產(chǎn)受到調(diào)控，房地產(chǎn)價格和銷量受到影響，隨著房地產(chǎn)泡沫不斷釋放，必將給銀行信貸帶來相當(dāng)影響，增加銀行信貸不確定性因素。

二是流動性風(fēng)險增大。銀行資金運用與資金來源結(jié)構(gòu)不匹配，大量的中長期貸款使得主要依靠短期資金來源的銀行經(jīng)營面臨很大的流動性風(fēng)險壓力。從三河市銀行資金來源和運用角度看，2011年末，1年內(nèi)到期資產(chǎn)為52億元，而1年內(nèi)到期應(yīng)支付的負(fù)債為207億元。資產(chǎn)和負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的錯配，一有風(fēng)吹草動，可能由單一的金融事件，就擴(kuò)大到系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。

三是利率風(fēng)險增大。大項目、大企業(yè)的貸款期限長、利率低，收益小。從銀行貸給小微企業(yè)貸款利率執(zhí)行水平看，一般上浮20%-60%，個別機構(gòu)上浮100%。而銀行對大客戶的貸款利率基本難以上浮動，有的還有下浮10%。多家銀行機構(gòu)擠在同一層面、同一領(lǐng)域內(nèi)競爭，拼價格、拼成本、拼服務(wù)。甚至有個別銀行在大客戶業(yè)務(wù)競爭上主要保市場占有率，缺乏盈利空間。商業(yè)銀行大客戶利率不斷下浮，進(jìn)一步增加了商業(yè)銀行發(fā)放小客戶貸款的上浮動力，小客戶由于沒有議價能力，成為銀行利率上浮的試驗田和高利率的承擔(dān)者，進(jìn)一步加大了中小企業(yè)的融資成本。

縣域信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的難點

（一）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理從根本上制約了信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整。以三河市為例，多年來三河市已經(jīng)形成了以印裝、建材、礦山機械等為主的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，再加上近年來異軍突起的房地產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)基本上壟斷了70%以上的信貸資源。但近年來隨著印裝、建材行業(yè)的萎縮，特別是國家不斷加大對房地產(chǎn)的調(diào)控力度，信貸資金對這些行業(yè)的投入明顯大幅減少，但相對而言，其他新興產(chǎn)業(yè)并沒有發(fā)展起來，使得信貸資金無處可投。

（二）縣域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)對信貸資金的吸納力不強，信貸政策調(diào)整與縣域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)之間存在著矛盾。以三河市為例，2011年末，三河市存貸比高達(dá)105.4%，但扣除房地產(chǎn)行業(yè)貸款后比例僅為31.1%。三河市實體經(jīng)濟(jì)所得貸款并不充盈是一個不爭的事實，什么因素呢？由于三河市傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占主導(dǎo)地位，粗放型特征明顯，產(chǎn)品檔次相對較低，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整緩慢且偏重于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級，高新技術(shù)、高附加值的新興產(chǎn)業(yè)少，立市、符合銀行貸款的項目少。另外隨著宏觀調(diào)控政策的實施，使部分建材和高污染企業(yè)受到相當(dāng)?shù)南拗啤]有合適的投放對象，貸款放不出去，值得關(guān)注。國家實行穩(wěn)健貨幣政策，貸款“有保有壓”將成為常態(tài)，但隨著房地產(chǎn)行業(yè)貸款得到控制，三河市缺乏充足的，適合銀行發(fā)放貸款的企業(yè)和項目，將成為制約信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要因素。

（三）金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟(jì)需求特點研究不夠，“信貸疲軟”使金融供給和需求難以找到契合點。2012年一季度，據(jù)三河市金融機構(gòu)反映，符合銀行信貸要求的有效信貸需求大量減少，農(nóng)村信用聯(lián)社有2億元合意貸款額度，難以及時發(fā)放出貸款，和前幾年信貸需求旺盛而調(diào)控規(guī)模緊張影響貸款發(fā)放進(jìn)度形成對比。這一變化更加加重了銀行貸款難。從銀行角度分析，缺乏貸款需求；從經(jīng)濟(jì)界角度分析，又認(rèn)為資金緊張，形成“信貸疲軟”。“信貸疲軟”有經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩，企業(yè)投資項目減少，投資熱情降低的因素。但是銀行經(jīng)營方面同樣也有問題，隨著經(jīng)濟(jì)形勢變化，銀行開發(fā)新貸款品種難以在基層發(fā)揮作用，基層金融機構(gòu)發(fā)放貸款仍是以房地產(chǎn)、國有土地等抵押為主，沒有抵押就難以發(fā)放貸款。目前表現(xiàn)的“信貸疲軟”，是銀行不能放棄只有房地產(chǎn)、土地才是有效抵押品的老觀念造成的，缺乏針對企業(yè)信用狀況和特點開發(fā)的信貸新產(chǎn)品。

促進(jìn)縣域信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的對策

首先，應(yīng)正確認(rèn)識產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)系。實踐證明，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定信貸結(jié)構(gòu)，而信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整具有積極的促進(jìn)作用。因此，在實際工作中應(yīng)積極調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，金融機構(gòu)在積極支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時達(dá)到優(yōu)化和調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)的目的。

其次，地方政府應(yīng)采取有力措施進(jìn)一步加大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度。優(yōu)化和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是一項非常復(fù)雜和艱巨的工程，說起來容易做起來難，需要政府部門采取一切必要的手段和犧牲一些眼前的利益來抓好這項工作。只有優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)才能保持地方經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。