一、互聯網支付

支付寶就是第三方擔保交易模式。在虛擬的網絡市場，支付問題曾經成為電子商務發展的瓶頸之一。馬云開創的支付寶由買家將貨款打到支付寶賬戶，由支付寶向賣家通知發貨，買家收到商品確認后指令支付寶將貨款放于賣家，至此完成一筆網絡交易。隨著淘寶、拍拍等電子商務平臺的發展，支付寶、財付通等支付企業的出現，通過在商戶和個人用之間構建一個第三方支付賬戶，在網上商家和銀行之間建立起連接，實現第三方監管和技術保障，解決了買賣雙方的支付信任并保障信息安全，并獲取了沉淀資金的利息，手續費及渠道費用。近年來，隨著傳統企業的電子商務化進場加速，以及大型電商平臺大規模促銷主要成為常態，對第三方支付市場的發展起到積極推動作用。

二、互聯網理財

第三方支付平臺極大的促進了電子商務的極大發展。在積累了大量客戶之后就具備了銷售金融產品的實力，并能更充分利用備付金賬戶沉淀的資金。平臺上不僅可以銷售實物商品，也會拓展向理財產品。2013年的“雙十一”以最短時間銷售額破億元的不是家電、服裝，而是首次參加“雙十一”的互聯網理財產品。開賣僅10分鐘，淘寶理財“雙十一”產品國華人壽華瑞２號成交金額一億元，表現十分突出。實際上互聯網理財倍受關注，是從6月13日余額寶開始的。截止2013年12月31日，余額寶的客戶數已經達到4303萬人，規模為1853億元。余額寶上線以來，累計申購金額4294億元，累計申購1.4億筆。由于支付寶有極高的信譽度，再加之支付寶客戶對貨幣基金的認識，多數支付寶客戶在主觀上已經把余額寶和高息活期存款等同了。相較銀行類產品，從外部環境、收益水平、便捷性等方面具有明顯優勢。余額寶從技術上已經突破了利率管制，實現了活期存款的利率市場化。2013年8月初，騰訊旗下微信平臺和財富通亦聯合華夏基金推出現金增利貨幣基金“活期寶”。10月底，另一互聯網巨頭百度亦加入互聯網金融派對，聯合華夏基金推出理財計劃產品“百發”數米基金等企業也很快推出類似的產品參與到競爭中。互聯網理財并未掠奪傳統基金理財市場，而是擴大的用戶覆蓋范圍。其用戶多為傳統理財市場未覆蓋的年輕用戶，雖然這個用戶群體中每個人在余額寶中投的錢不多，但乘以龐大的人數，這筆錢就是一個天文數字了。通過互聯網的電商平臺作為銷售渠道，把握了長尾效應，聚沙成塔。

三、互聯網融資

P2P（PeartoPear）是一個互聯網的概念，表示了互聯網上端對端信息交互方式和關系發生特征。該交互是在對等網絡中實現的，不通過中間工作站平臺。P2P網絡借貸指的是個體和個體之間通過網絡實現直接借貸，國內通常稱為“人人貸”，其模式主要表現為個人對個人的信息獲取和資金流向，在債券債務屬性關系中脫離了傳統的資金媒介。這是典型的直接融資模式，在沒有互聯網之前就是民間借貸體系。中國個人對個人的借貸行為至少存在一千多年了，借貸雙方一般為本鄉本土或親朋好友。互聯網的出現，使得本來可能需要具備一定信任度的人才能相互借錢的行為得到了擴展，讓陌生人也存在了相互借貸的可能。隨著利率市場化、銀行脫媒以及民間借貸的火爆，2010年P2P貸款呈現出爆發性的態勢。2012年末，P2P借貸服務平臺已經近300家，同比增長271.4%。但是完成交易的手段和質量都相對較差，純線上交易的份額占全部P2P貸款的27.6%，其余72.4%均為復合交易。由于缺少必要的監管和法規約束，導致2012年多家P2P貸款公司接連發生惡性事件，給我國正常的金融秩序帶來不利影響。2014年伊始出現一些倒閉現象，市場也因此重新審視P2P貸款行業的發展，對行業的期待開始回歸理性，預計市場將進入洗牌調整階段。

四、總結

在中國，金融業還是以商業銀行為主。銀行的核心業務是存款、貸款和支付結算，近年來理財業務也迅猛發展。然而在銀行逐步將業務互聯網化的同時，其三大核心業務“存、貸、匯”也都受到互聯網公司的沖擊。如阿里金融通過“支付寶”實現由“匯”的支付業務，由“余額寶”實現“匯”到“存”，由“阿里小貸”實現“匯“到“貸”。滲透未來會持續：通過資產證券化打通“存”和“貸”聯系；通過“聚寶盤”將平臺嵌入小銀行體系中，并進一步切入移動支付與移動金融。互聯網金融和銀行業之間更類似于毛細血管和主動脈的關系，共生競合。

作者：雷勤穎 單位：重慶師范大學涉外商貿學院