數(shù)字化小微金融發(fā)展戰(zhàn)略研究

　　[ 摘 要] 融資難、 融資貴一直是懸在小微企業(yè)頭上的 “ 達摩利斯之劍”, 傳統(tǒng)金融機構(gòu)基于成本和風險考量,對小微企業(yè)普遍 “ 惜貸”, 信息不對稱掣肘也加大了小微企業(yè)融資缺口, 傳統(tǒng)金融機構(gòu)沒有深入解決小微金融模式難題, 缺乏數(shù)字技術(shù)的有力支撐是主要原因。 在經(jīng)濟數(shù)字化時代, 金融生態(tài)系統(tǒng)與數(shù)字技術(shù)相互滲透融合,形成新型運營體系和商業(yè)模式的同時, 也給小微企業(yè)的發(fā)展新增活力點, 目前國內(nèi)外商業(yè)銀行正研究將數(shù)字化技術(shù)應用到小微金融業(yè)務上, 其中不乏成功經(jīng)驗。 將數(shù)字技術(shù)應用到小微金融領(lǐng)域形成的新興模式———數(shù)字小微金融, 可以有效降低信息不對稱產(chǎn)生的成本, 重塑業(yè)務模式, 減輕融資負擔, 補齊小微企業(yè)發(fā)展短板。

　　[ 關(guān)鍵詞] 數(shù)字小微金融; 小微金融; 數(shù)字金融; 普惠金融; 小微企業(yè); 融資難; 融資貴

　　[ 中圖分類號] F832. 39 [ 文獻標識碼] A [ 文章編號] 1009-5101 (2019) 02-0127-008

　　《金融發(fā)展評論》(月刊)創(chuàng)刊于2010年，由中國金融學會;新疆金融學會主辦。以遵寧憲法、法律、法規(guī)和國家政策為宗旨，遵守社會遵循時尚，以馬克思列寧主義，毛澤東思想，鄧小平理論為指導堅持理論聯(lián)系實際的學風。貫徹百家爭鳴，百花齊放的方針，加強與社會科研隊伍的協(xié)作，為繁榮新疆金融專業(yè)，促進新疆改革開放和社會發(fā)展社會主義市聲經(jīng)濟，實現(xiàn)文化教育義現(xiàn)代化貢獻力量。

　　小微企業(yè)是我國經(jīng)濟體系中的主體, 是實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的中堅力量。 據(jù)小微企業(yè)名錄統(tǒng)計, 截止 2017 年 7 月底, 中小微企業(yè)數(shù)目高達 7 328. 1 萬戶, 對 GDP 的貢獻度已超過 60% , 并創(chuàng)造了 50% 以上的出口收入和財政稅收。 近年來, 隨著我國經(jīng)濟增速緩慢下滑, 小微企業(yè)陷入內(nèi)外交困境地。 長期以來, 我國中小企業(yè)所獲貸款數(shù)在全國銀行貸款份額中徘徊在 10% 左右, 無論在何種行業(yè), 中小企業(yè)融資難現(xiàn)象都普遍存在, 僅僅是困難程度有差異。 當前小微金融模式的風險識別、 信用記錄和數(shù)據(jù)處理的成本都非常高昂, 靠線下定期頻繁訪問客戶、 高密度的物理網(wǎng)點來抵達小微企業(yè)群體這種傳統(tǒng)的小微金融模式已違背了普惠金融的內(nèi)在要求, 不具備商業(yè)可持續(xù)性, 與小微企業(yè)金融服務需求相比仍存在較大差距。

　　傳統(tǒng)金融機構(gòu)之所以沒有深度解決傳統(tǒng)小微金融模式難題, 缺乏數(shù)字技術(shù)的有力支撐是主要原因。數(shù)字技術(shù)特別是大數(shù)據(jù)、 云計算、 區(qū)塊鏈、 人工智能等技術(shù)的發(fā)展可以極大提升金融機構(gòu)的服務能力。小微金融數(shù)字化后誕生的數(shù)字小微金融模式天生攜帶著 “ 普惠基因” 。 金融機構(gòu)可依靠數(shù)字技術(shù)手段,

　　精準獲客, 對小微企業(yè)的風險進行全方位、 全流程控制, 云計算、 指紋識別、 人臉識別、 語音識別等技術(shù), 能夠保證向小微企業(yè)提供金融產(chǎn)品時的資金安全、 信息安全, 從根源上解決金融機構(gòu)小微金融服務中成本與風險約束以及信息不對稱掣肘。 現(xiàn)代技術(shù)在小微企業(yè)融資全過程中的運用可極大降低金融成本, 提升經(jīng)營效益。

　　一、 相關(guān)文獻綜述

　　( 一) 小微金融的定義

　　劉興賽 (2012) 指出, 小微金融業(yè)務是指為金融資產(chǎn)在 1 000 萬到 5 000 萬之間的目標客戶提供的授信不超過 500 萬元的金融業(yè)務。 因此大部分商業(yè)銀行將小微金融業(yè)務與匯兌、 投資理財一并劃分到零售銀行業(yè)務范疇內(nèi)。[1] 李凌 (2014) 指出, 我國小微金融源于上個世紀九十年代政府和非盈利組織主導的小額信貸項目, 主要解決欠發(fā)達地區(qū)人群和小微企業(yè)的金融服務需求, 包括貸款、 理財活動、小額投資和其他一級增值服務。 二十一世紀以來,信用合作社、 小額貸款公司等機構(gòu)逐步涉獵小微企業(yè)貸款業(yè)務, 開啟了小微金融追求社會經(jīng)濟價值和

　　可持續(xù)發(fā)展的新時期。[2]

　　( 二) 小微金融發(fā)展困境的研究

　　與小微企業(yè)涌現(xiàn)時的快速發(fā)展環(huán)境不同, 伴隨著小微企業(yè)的不斷成長, 其資金需求也會逐步變大,巨大的資金缺口將直接阻礙小微企業(yè)進入更高發(fā)展階段。 巴曙松 (2012) 指出, 面向大企業(yè)的金融改革已經(jīng)取得成效, 小微企業(yè)在發(fā)展過程中仍然受到大企業(yè)的擠出效應影響, 尤其是當經(jīng)濟增速和小微企業(yè)盈利雙雙回落時, 商業(yè)銀行、 農(nóng)村信用合作社等機構(gòu)對小微企業(yè)發(fā)放貸款謹小慎微。[3] 事實上,小微企業(yè)融資難題一直困擾著國內(nèi)外學者, 一些國外學者都對其做了理論與實證分析, “ 麥克米倫缺欠” ( Macmillan Gap) 首次集中闡述了小微企業(yè)的

　　融資困境問題, 產(chǎn)生該現(xiàn)象的主要原因在于政府的宏觀政策, 若央行制定的基準利率小于市場的均衡利率, 中小微企業(yè)的資金需求就會由于金融資源配置效率不高和總量不足而形成巨大資金短板。 “ 麥克米倫缺欠” 在金融制度上實質(zhì)上是一種市場失靈,由于存在融資壁壘, 小微企業(yè)作為市場上資金需求者在尋求融資時會遇到很大障礙, 導致資金供給與需求失調(diào), 無法達到帕累托最優(yōu)。 市場之所以會失靈, 很大程度上是因為大型企業(yè)占據(jù)絕大部分金融資源、 小微企業(yè)的信息不透明以及更高交易成本等。國內(nèi)對于小微企業(yè)融資困境的研究起步較晚, 直到 20 世紀 90 年代國內(nèi)學者才開始探討小微企業(yè)的融資難問題, 并形成了一系列的文獻和研究成果。

　　( 三) 小微金融發(fā)展對策的理論研究

　　現(xiàn)階段, 學術(shù)界對于小微金融發(fā)展的政策研究成果層出不窮, 不同的學者針對政府平臺、 金融機構(gòu)經(jīng)營理念和市場作用等方面闡述觀點。 Berger&Udell (1995) 探究銀行的關(guān)系型貸款對于小微企業(yè)生存的意義, 指出小微企業(yè)信用等級低、 無法提供合格有效的抵押物, 傳統(tǒng)信貸模式中很難獲得銀行授信。 銀行的關(guān)系型貸款中, 由于銀行與小微企業(yè)及企業(yè)主的長期了解, 能及時了解小微企業(yè)實際財務情況, 減少了銀企之間的信息不對稱, 從而能夠控制小微企業(yè)融資風險, 在一定意義上緩解小微企業(yè)因自身資質(zhì)不夠而難以獲得銀行信貸支持的困境。 因此相對于交易性貸款, 關(guān)系型借貸在解決小企業(yè)融資困境難題上具有更大的潛力, 可以提高小微企業(yè)財務報表的真實性, 彌補了因小企業(yè)無力提供合格的財務報表以及有效的抵押品而產(chǎn)生的信貸缺口。[4] Strhan、 Weston (1998) 提出, 大型銀行比中小銀行在小微金融業(yè)務上具備明顯優(yōu)勢, 主要是由于隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的進步, 大型銀行可以利用團隊優(yōu)勢和資源優(yōu)勢開發(fā)先進的信息技術(shù)更加全面地獲取小微企業(yè)信息, 使中小銀行喪失了因距離優(yōu)勢獲得專門小微企業(yè)信息的優(yōu)勢。[5]

　　尹丹莉 (2011) 強調(diào), 加強政府采購意識, 按照規(guī)定份額提前購買中小企業(yè)銷售商的產(chǎn)品、 項目及材料。 財政政策方面, 對于市場前景良好的產(chǎn)業(yè)和建設(shè)項目給予貼息, 對中小企業(yè)新增員工和培訓活動適當補貼, 利用財政貼息杠桿, 為中小企業(yè)的貸款提供保障。 政府必須要發(fā)揮宏觀調(diào)控作用來解決由于信貸配給和信息不對稱造成的市場失靈問題,綜上所述, 從已有的關(guān)于小微企業(yè)金融的研究成果分析, 他們都從不同的角度給出了小微金融的定義及其運行特點。 從現(xiàn)有研究成果看, 學者的關(guān)注點主要集中在現(xiàn)有融資渠道下小微金融的困境,此外, 在對小微金融發(fā)展對策的研究上, 絕大多數(shù)文獻強調(diào)優(yōu)化外部運行環(huán)境, 著重強調(diào)政府和傳統(tǒng)金融機構(gòu)對于破解中小企業(yè)融資難問題的作用。

　　數(shù)字小微金融可降低金融服務成本, 提高金融

　　服務效率, 這些特質(zhì)所展現(xiàn)出的低成本、 低接觸、高覆蓋和可持續(xù)的特性無不證明數(shù)字小微金融是解決小微企業(yè)融資困境的重要途徑。

　　(1) 可獲得性指客戶可以基本不受時間空間的限制, 隨時隨地獲得金融服務, 反過來說就是金融服務可有效抵達目標企業(yè)。 除了金融成本下降有助于提高金融服務的需求和供給, 從而提高金融服務可獲得性之外, 還通過擴大服務群體和 “ 可接觸點” 提高可獲得性。 傳統(tǒng)小微金融通過實體網(wǎng)點的鋪開和信貸員的現(xiàn)場走訪, 每一家金融機構(gòu)提供的金融服務都是有限的, 數(shù)字小微金融可以完美打破時間和空間的限制。

　　(2) 可負擔性指對于有適當金融服務需求的群體, 金融服務的價格可以接受。 大數(shù)據(jù)、 云計算等技術(shù)手段在小微金融中的應用, 可以以更少的人工和干預成本, 實現(xiàn)對借款企業(yè)貸前、 貸后還款能力和還款意愿的層層審核, 既能縮短業(yè)務流程, 也能提高貸款質(zhì)量。 對于以人工成本為主要成本的社會放貸機構(gòu)來說, 會產(chǎn)生顛覆性的效果; 對于小微企業(yè)來說, 意味著可以以較低的借貸成本獲得金融支持, 提高可負擔性。

　　(3) 全面性指金融服務不僅面向從未享受到銀行服務的企業(yè), 還要面向未全面享受到銀行服務的企業(yè)。 另外, 數(shù)字小微金融實現(xiàn)路徑是傳統(tǒng)金融服務加數(shù)字技術(shù), 也可以是數(shù)字經(jīng)濟加金融服務, 對于后者, 由于依托互聯(lián)網(wǎng)或移動互聯(lián)網(wǎng)的電子商務平臺和社交平臺以及其他交易場景, 可以方便地滿足金融服務場景化需求, 不僅包括金融服務群體更加大眾化, 而且包括金融服務品種更加多樣, 如第三方支付、 小額理財?shù)? 彌補傳統(tǒng)小微金融服務品種的不足, 解決傳統(tǒng)金融 “ 最后一公里” 中所遇到的瓶頸問題, 加速小微金融的發(fā)展進程。

　　數(shù)字小微金融依托互聯(lián)網(wǎng)媒介, 依托大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、 云計算、 人工智能等數(shù)字技術(shù)驅(qū)動, 進行創(chuàng)新產(chǎn)品和流程, 并解決實際場景需求, 特別是解決傳統(tǒng)金融沒有覆蓋或者覆蓋不足群體的金融需求,從本質(zhì)上講具備普惠的內(nèi)生基因。 當前, 數(shù)字小微金融正處于理論探索期, 必須提高數(shù)字技術(shù)的開發(fā)、應用和普及, 給予服務于小微金融的金融機構(gòu)與數(shù)字化企業(yè)政策扶持, 在小微金融服務上實現(xiàn)對發(fā)達國家的 “ 彎道超車” 。

　　參考文獻:

　　[1] 劉興賽. 小微金融業(yè)務的電子銀行應用[ J] . 國際金融,2012(10):27-32.

　　[2] 李凌. 論雙層監(jiān)管體制下小微金融監(jiān)管制度創(chuàng)新[J] .

　　中南財經(jīng)政法大學學報,2014(3):93-98.

　　[3] 巴曙松. 將小微金融發(fā)展作為下一步金融改革的重點[J].

　　西南金融,2012(6):4-6.

　　[4] Berger A N,Udell G F. Universal banking and the future of small business lending[J]. Finance & Economics Discus-sion,1995,36(13):239-243.

　　[5] Strahan P E,Weston J P. Small business lending and the changing structure of the banking industry[J] . Journal of Banking & Finance,1998,22(6-8):821-845.

　　[6] 尹丹莉. 當前我國財政扶持中小企業(yè)融資的政策分析[J].

　　中央財經(jīng)大學學報,2011(8):18-22.

　　[7] 中小企業(yè)擔保課題組,賈康. 中小企業(yè)信用擔保的總體情境與財政政策匹配[J] . 改革,2012(3):5-20.

　　[8] 邢樂成,梁永賢. 中小企業(yè)融資難的困境與出路[ J] .

　　濟南大學學報( 社會科學版),2013(2):1-7,91.

　　[9] Stiglitz J E,Weiss A. Credit rationing in markets with im-perfect information [ J ] . American Economic Review, 1981,71(3):393-410.

　　[10] 陸岷峰. 關(guān)于金融本源及創(chuàng)新邊界的研究[J] . 當代財經(jīng),2018(9):48-53.

　　[11] 陸岷峰,汪祖剛. 新時代我國金融監(jiān)管策略創(chuàng)新研究[J].

　　北華大學學報(社會科學版),2018(2):119-124.