民間金融是指在政府批準、監管的金融對象（正規金融）之外的存在于現行制度與法律法規邊緣的金融行為，旨在發展民間經濟，實現資金的融通。近些年來，民間金融伴隨著互聯網金融出現了非常迅猛的“野蠻式”發展，雖然在一定程度上幫助一些中小微企業解決了融資困難，然而如果不規范民間金融的風險監管，將可能帶來巨大的系統性金融風險，因此，構建民間金融風險管理體系顯得尤為重要和迫切。

一、民間金融風險的成因

民間金融相對于國家批準的金融活動，其受約束性和規范性相對較差，是民間金融的基本特點，屬于非正規金融，在制度建設、金融運行等方面存在薄弱性。特別是憑借互聯網發展起來的民間網絡借貸(P2P)債權融資、眾籌式的股權融資模式。這種模式并沒有正式申請取得銀行或存款類金融機構照，其實從范疇上來講也屬于民間金融。民間金融發展的天性本來就相對脆弱，發展還不夠成熟，交易的對象非正規化，再加上互聯網便利性，使民間金融受到多種因素的影響而出現更加復雜的金融風險管理問題。

(一)民間金融機構相對脆弱

民間金融風險的產生，首先應從民間金融機構內部考慮，機構相對脆弱是不爭的事實。民間融資基本處于“無準入門檻、無行業標準、無主管機構”等“三無行業”狀態，現行的市場經濟體制，任何金融機構在運作過程中都有嚴重的負債現象，在運營的過程中系統相對脆弱，會受到嚴重的打擊，極易導致風險的產生，而對于民間金融機構則更為嚴重，本來民間金融機構要比國有金融機構的負債率高，在如此復雜的經濟環境中風險更大，風險問題更加突出。如今的民間金融運作，出資者都不知道資金的流向和用途，若其中存在資金未能償還的現象，民間借貸主體會由少變多，形成連鎖反應，一旦市場經濟出現危機，民間金融機構會面臨崩潰的邊緣。

(二)缺乏有效的信用約束機制

一般情況下，民間金融大都屬于家族或地緣性的金融機構，是一種傳統的金融運作模式，在信用度方面存在著極大的風險[2]。民間金融互聯網化之后，使交易主體發生了深刻變化。過去傳統的民間金融主體是在熟人小圈子里進行借貸行為，現在民間金融與互聯網技術相結合之后，從傳統的熟人“小圈子”發展到的陌生人社交圈，傳統的民間金融只有出借人與借款人兩個主體之間形成單一的借貸合同法律關系，而互聯網通過P2P形成的借貸關系的主體就增加了，除了有借款人、出借人，還有P2P平臺、第三方支付機構和擔保機構等等。這些主體的增加也使法律關系復雜化。如P2P網絡借貸平臺不提供擔保，借款人的信用風險完全由出借人承擔，若其中一方出現失信或抵賴現象，會對整個機構造成嚴重的打擊，使借貸雙方的權利和利益無法得到保障，進而產生道德缺失問題。

(三)國家政策與法律的影響

在民間金融機構運行中，除了機構本身的問題外，與國家的法律與政策也存在著必然的聯系，不受法律與政策的保護，機構運作相對脆弱，處于法律的邊緣或法律空白，極易出現一系列法律問題。例如，民間金融為了重視對利益的追求，借高利貸、向借貸組織進行借貸等，與法律打擦邊球，借貸組織進行一系列的非法集資，從中騙取他人錢財，出現詐騙風險。通過互聯網進行的股權眾籌融資方式主體有發起人、投資主體、眾籌平臺、第三方支付機構。而這四個主體形成的法律關系不僅是傳統私募的股權法律關系，而是除股權法律關系之外的發起人和投資者與第三方支付平臺之間形成的支付合同法律關系。互聯網股權私募眾籌融資也帶來了新的法律問題，比如互聯網的眾籌平臺是否承擔融資信息披露的法律責任；眾籌平臺是否應承擔對發起人的主體進行審核的義務等等。

二、我國民間金融風險管理體系的構建策略

(一)加強民間金融和互聯網金融立法

要提升民間金融市場的整體抗風險能力首要任務是加緊民間金融相關立法，盡早制定民間金融的相關法規和條例，以及出臺互聯網金融P2P網絡借貸平臺、股權眾籌的監管辦法等。用法律法規明確界定網絡P2P借貸平臺、股權眾籌的經營范圍，堅決杜絕一些金融機構一邊通過小額貸款公司直接從事放貸、另一邊又利用互聯網搞非法集資，在小額貸款公司與互聯網金融之間設立風險防火墻，違者重罰。而針對小額貸款等非存款類放貸機構，在資金源頭上必須根據相關規定嚴格控制外部融資，嚴禁觸碰“非法吸收公眾存款”和“非法集資”等等底線。業務經營要量力而行，要與小額信貸行業的風險控制能力相匹配，避免經營業務過度膨脹。此外，進一步落實互聯網金融賬戶實名制，建立以正規商業銀行作為第三方的資金托管機制，實現民間金融機構在互聯網上的金融平臺賬戶與客戶賬戶分離，保障客戶資金不被挪用。

(二)建立民間風險預警機制

為了降低民間金融風險的發生概率，應建立風險預警機制，對民間金融機構在運作過程中可能存在的風險進行預測和感知，分為風險指標、預測方法和預警信號三個部分。機構應聘請專業人士根據當前市場經濟形態以及民間金融的特點進行風險的評估與預測，在明確當前民間金融風險的同時，要對未來可能出現的風險進行預期，并根據實際情況做出積極應對措施。例如，民間金融風險的產生，可能存在著與均衡利率、司法機構對待民間經濟糾紛上的偏離等等，都制約著金融的健康發展。民間風險預警機制的構建，應強化對民間借貸的風險宣傳和指導，不斷地調整財政貨幣、產業政策，加強對中小型企業的關注，將民間金融與外界金融體系聯系起來，不再是形單影只，做好金融的一切風險預警工作。

(三)設立民間風險挽救機制

民間金融風險的發生，對農村經濟、中小微企業等造成了嚴重的影響，經濟走向不容樂觀，民營企業老板跑路、高利貸崩盤現象層出，后果相當嚴重。為此，應建立有效的風險處理與挽救機制，面對風險應采取積極措施予以應對，采取及時的挽救，及時做好民間金融風險準備，一旦出現該問題，應立即啟動處理方案，以避免債券債務關系變得更為混亂。在出現風險時，進行債權債務清理與償還時，要始終保持著公平、透明的原則，禁止出現暗箱操作的現象，獲取群眾信賴，對剩余財產進行徹查，公平對待每位債權人。風險挽救機制旨在保護債權人的利益，幫助債權人能夠得到最大程度上的清償，但也要對債務人進行安全的保護，將其維持在相對和平的狀態，以保證風險的快速解決。

三、結束語

綜上所述，民間金融和互聯網金融的融合發展是未來發展的新趨勢，將對中小微企業和農村經濟發展發揮積極的促進作用。但是，在民間金融與互聯網金融的不斷創新過程中，由于缺乏法律約束和機構監管，容易引發利用民間融資進行惡意騙貸等現象，因此，強化對民間金融和互聯網金融風險的監管刻不容緩。民間金融風險的管理，應優化金融監管體系，明確監管主體，建立健全民間金融風險預警機制與法律體系，從根本上降低風險的發生概率。

作者：陳禮 單位：海南省?？谑形h校