新時代城市軌道交通企業(yè)成本控制及資金管理措施

　　摘要：圍繞新時代新環(huán)境，在城市交通持續(xù)進(jìn)步的趨勢下，城市軌道交通企業(yè)除了需要保障原有線路運營維護保障，還要保證新線線路項目建設(shè)開拓，隨著企業(yè)自身發(fā)展需要不斷提升和社會經(jīng)濟環(huán)境呈現(xiàn)多樣變化，企業(yè)成本快速增長及資金缺口問題日益凸顯。本文主要從理論層面就新時代城市軌道交通企業(yè)財務(wù)成本控制及資金管理方面的問題展開分析探究，希望能為解決軌道交通企業(yè)成本控制及資金管理措施方面等相關(guān)問題起到積極作用。

　　本文源自陶俊劍; 中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計 發(fā)表時間：2021-06-07

　　關(guān)鍵詞：城市軌道交通企業(yè);企業(yè)成本控制;資金管理措施

　　當(dāng)代社會城市化發(fā)展變化日新月異，現(xiàn)代化城市建設(shè)飛速發(fā)展，尤其是地鐵的迅猛進(jìn)步，越來越多的人出門選擇乘坐地鐵。在城市軌道交通企業(yè)發(fā)展過程中，在企業(yè)成本管理以及資金缺口問題日益凸顯，必須找到合理的成本控制及資金管理措施，以保證城市軌道交通適應(yīng)未來現(xiàn)代化智能化的發(fā)展步伐。

　　一、城市軌道交通企業(yè)的收入成本以及資金缺口問題

　　(一)城市軌道交通企業(yè)的收入

　　城市軌道交通企業(yè)現(xiàn)行主要收入來源于地鐵票務(wù)收入，有一定公益性，在地鐵運營過程中不可隨意提價，是一種不具競爭力的消費且排斥其他。長遠(yuǎn)觀察，雖然來自地鐵票的收入在增加，然而卻非常受約束，存在增長瓶頸，與其他盈利性質(zhì)企業(yè)收入增長相比，軌道交通企業(yè)的收入增長對企業(yè)財務(wù)盈利的貢獻(xiàn)是微乎其微的。

　　(二)城市軌道交通企業(yè)的成本

　　1.城市軌道交通企業(yè)新線建設(shè)成本

　　城市軌道交通企業(yè)新線建設(shè)成本，這些費用主要包括人工成本、材料成本、機械租金和在新線路建設(shè)項目期間采取的措施手段費用。

　　其中人工費是城市軌道交通工程成本中較為重要的一項，現(xiàn)行軌道交通新線建設(shè)項目工藝復(fù)雜，對施工人員的技術(shù)要求日益提高，需要更高技術(shù)水平和能力的人員配備，從而導(dǎo)致人工費逐年上漲。

　　另外，城市軌道交通建設(shè)項目投資金額大、項目周期長，而建設(shè)資金基本是以銀行貸款為主的，銀行貸款主要采用軌道交通車輛等財產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，隨著地鐵線路大規(guī)模快速地建設(shè)發(fā)展，從而導(dǎo)致軌道交通企業(yè)的債務(wù)壓力劇增。

　　2.城市軌道交通企業(yè)運營及維護成本

　　城市軌道交通企業(yè)運營及維護成本主要包括運營線路人工費、車輛費、運營設(shè)備維修保養(yǎng)費等支出。其中，車輛成本包括舊車折舊、保養(yǎng)費、新車購置費等。隨著軌道交通線路的運營，車輛新老交替，由于軌道交通車輛屬于精密設(shè)備，為保障長周期軌道交通的正常運營和安全保障，對軌道交通車輛的性能及工藝要求會越來越高，車輛成本的逐年增長無法避免。

　　(三)城市軌道交通企業(yè)項目內(nèi)部收益率及資金缺口問題

　　1.城市軌道交通企業(yè)項目內(nèi)部收益率

　　城市軌道運輸項目的內(nèi)部財務(wù)回報率，即 IRR，主要是零折現(xiàn)率，即項目總賬戶期間每年的現(xiàn)金流量現(xiàn)值都在累積為零時的值，主要的經(jīng)濟問題是項目期間未能收回年度凈投資回報率，表明在項目結(jié)束時可全部收回投資。內(nèi)部回報率的三個主要指標(biāo)是投資的內(nèi)部回報率、項目投資的內(nèi)部回報率和項目資本的內(nèi)部回報率，均是動態(tài)的。對業(yè)績的評估各不相同，因為項目資本的內(nèi)部回報率基本為對項目資本回報率的評估，項目資本的內(nèi)部回報率基本為對項目投資總回報率的評估，而每個投資者的內(nèi)部回報率總體是對每個投資者的投資回報率的評估。內(nèi)部財務(wù)回報率被認(rèn)為是一個動態(tài)變化的項目回報率，這總體是由于投資者對項目投資的預(yù)期回報率和業(yè)務(wù)流程的適應(yīng)性相匹配。

　　在《建筑項目的內(nèi)部財務(wù)回報率判斷指標(biāo)》里，針對建筑項目經(jīng)濟估值方法和參數(shù)中有明確說明，而 rFIR 是可支持以下所有要素的折現(xiàn)率，內(nèi)部現(xiàn)金流量為 CI;c 代表外部現(xiàn)金流量是 C0;階段 t 的凈現(xiàn)金流量為(CI 與CO 的差)t，項目賬戶的時間是 n。

　　從下式中就能夠發(fā)現(xiàn)，財務(wù)內(nèi)部收益率主要是折現(xiàn)率和凈現(xiàn)金流量呈現(xiàn)出正相關(guān)，凈現(xiàn)金流量如比較大，國內(nèi)金融回報率相對較高。貸款在運輸項目投資總額中所占比例與資本的回報率成反比，在運營過程中償債的壓力也就越大。源自其公益性質(zhì)，很難確保公共利益管理的運輸公司的收入水平。

　　2.資金缺口問題

　　城市軌道交通企業(yè)資金缺口主要是運營中所發(fā)生的財務(wù)困境，不能彌補每年新建一條線路項目的借貸金額和車輛裝置置換成本的資金漏洞，加之逐年增長的人工費用，這些都是對軌道交通企業(yè)資金平衡比較重要的指標(biāo)內(nèi)容。關(guān)于資金漏洞的核算，城市運輸項目的資金漏洞 = 營業(yè)收入 + 固定資產(chǎn)的回收 - 當(dāng)年裝置置換成本 - 今年到期的借貸金額 - 財務(wù)成本 - 運行費用 - 運輸稅和附加費 - 所得稅。基于這個式子能夠得到，資金缺口也就是運營中資本金凈現(xiàn)金流量為負(fù)的值。城市軌道交通企業(yè)投資的資金構(gòu)成以及財務(wù)盈利能力有著不同，資金缺口粘度多為運營期盈利能力比較弱的五到十年，和車站設(shè)備更新年份。

　　二、現(xiàn)行城市軌道交通企業(yè)資金缺口補償途徑存在的瓶頸

　　針對城市軌道交通企業(yè)資金缺口的問題，現(xiàn)行資金缺口補償途徑依舊存在以下瓶頸：

　　(一)財政現(xiàn)金補貼有限

　　財政現(xiàn)金補貼是資金缺口補償途徑中最重要的途徑，也是比較直接性的補償方式。結(jié)合運營年度虧損狀況，對軌道交通企業(yè)的資金缺口通過現(xiàn)金方式進(jìn)行補償，專款專用。這雖然從一定程度上對軌道交通企業(yè)資金缺口的補償能起到有效的作用，然而基于經(jīng)濟氛圍和國際趨勢發(fā)生了改變，近年來財政現(xiàn)金補貼的額度相當(dāng)緊張，特別是今年疫情影響，政府為保障民生，減稅降費，導(dǎo)致財政收入大幅下降，由此導(dǎo)致財政現(xiàn)金補貼對軌道交通企業(yè)的資金補償也變得相當(dāng)有限。

　　(二)財政政策優(yōu)惠的局限

　　城市軌道交通項目資金缺口的補償有不同的途徑，其中財政優(yōu)惠途徑是比較重要的，地方政府通過采用相應(yīng)政策優(yōu)惠措施減免稅金、稅收返還等方式，從一定程度上緩解軌道交通企業(yè)的壓力，盈利互補。但由于軌道交通企業(yè)收入增長幅度遠(yuǎn)低于成本增長幅度，通常情況下盈利所帶來的減免稅金、稅收返還相當(dāng)有限，力度并不足以從根本上解決現(xiàn)行軌道交通企業(yè)日益增長成本的壓力。

　　三、新時代軌道交通企業(yè)成本控制及資金管理措施

　　(一)智能化方式降本增效

　　加大城市軌道交通企業(yè)智能化發(fā)展，轉(zhuǎn)變企業(yè)傳統(tǒng)運營方式，通過不限于人工智能、云計算、大數(shù)據(jù)等方式實現(xiàn)地鐵線路智能化運營，向著智能化點布局、無人操縱駕駛等未來創(chuàng)新技術(shù)方向發(fā)展，從而有效減低企業(yè)比較繁重的運營成本壓力。

　　(二)實現(xiàn)技術(shù)設(shè)備自主研發(fā)

　　目前軌道交通技術(shù)及車輛購置主要依托于進(jìn)口采購，國內(nèi)軌道交通技術(shù)水平仍舊出于國際較低水平，應(yīng)進(jìn)一步加強軌道交通設(shè)備的國產(chǎn)化自主研發(fā)，切實降低軌道交通設(shè)備的采購成本及維修維護成本。

　　(三)多元化業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造營收

　　加強企業(yè)多元化業(yè)務(wù)發(fā)展，彌補票務(wù)收入單一來源不足，是軌道交通企業(yè)除降本增效外更加應(yīng)該研究的增加資金收入的途徑。充分利用外部機遇，結(jié)合內(nèi)部周轉(zhuǎn)動力，內(nèi)外雙作用之下，為軌道交通企業(yè)提供強有力資金保障。比如，可結(jié)合軌交交通車站周邊商業(yè)化發(fā)展開發(fā)需求，增加不限于如軌道交通商業(yè)化項目開發(fā)、地鐵地下商業(yè)服務(wù)、地鐵專業(yè)技術(shù)咨詢服務(wù)、地鐵資產(chǎn)經(jīng)營租賃服務(wù)等等多元化服務(wù)發(fā)展，為企業(yè)注入更多創(chuàng)新服務(wù)領(lǐng)域收入。這種資金短缺的情況可以通過以下方式予以彌補: 向經(jīng)營公司提供沿其經(jīng)營路線開發(fā)土地和財產(chǎn)的業(yè)務(wù)收益;向主要由所在城市的財政投資供資的地鐵公司分配相對較少的資源;提供相對單一的資金來源;通過執(zhí)行綜合資源手段，支持經(jīng)營公司道路沿線土地和財產(chǎn)開發(fā)的經(jīng)營利潤，從而達(dá)到并符合地鐵開發(fā)的條件，從而實現(xiàn)建筑業(yè)務(wù)目標(biāo)。

　　(四)增加多元化融資方式

　　做好風(fēng)險控制的前提下，在除原有銀行貸款為主的融資方式下，對融資渠道進(jìn)行進(jìn)一步的擴充。比如采取債權(quán)股權(quán)融資方法，制定有效還款資金計劃，采取資本債務(wù)運營雙模式結(jié)合的方式，提高資金周轉(zhuǎn)率，加強資金管控措施，將資產(chǎn)負(fù)債率控制在可控范圍前提下，減輕企業(yè)資金壓力。

　　(五)政府應(yīng)進(jìn)一步加大對軌道交通企業(yè)的投資扶持

　　城市軌道交通項目資金缺口的補償有不同的途徑，從目前來看財政扶持和政策優(yōu)惠途徑依舊還是對軌道交通企業(yè)不可或缺的途徑。特別是城市軌道交通是現(xiàn)代化城市不可或缺的設(shè)施設(shè)備，對城市居民生活環(huán)境的優(yōu)化起著比較重要的作用，且項目本身具備公益屬性，這也決定了社會效益要比自身財務(wù)效益大。當(dāng)然作為軌道交通企業(yè)自身也必須提高業(yè)績水平，大力發(fā)展現(xiàn)代化管理運作，加大對政府投資扶持的信心。利用地方政府諸如減稅減費的優(yōu)惠方針，使運營及財務(wù)壓力從一定程度上得到緩解，互利互惠，以此補貼地鐵企業(yè)的虧損，從而能從整體上達(dá)到財務(wù)成本控制與資金需求的平衡。

　　結(jié)語

　　總之，當(dāng)前新時代社會城市化發(fā)展形勢下，為能將城市軌道交通企業(yè)建設(shè)質(zhì)量和運營效率雙提升保證的前提下，更進(jìn)一步加強軌道交通企業(yè)成本控制和資金管理方面的工作，根據(jù)其業(yè)務(wù)，資金計劃，成本核算等手段，使企業(yè)發(fā)展不斷智能化、自主化、多元化、商業(yè)化，令軌道交通企業(yè)的發(fā)展歷程更上一個新臺階。